Ausgezeichnet: Das sind die besten Value Investing Bücher! (2024)

In diesem Beitrag möchte ich die besten Value Investing Bücher vorstellen. Dieser Beitrag ist ein weiterer Baustein für den umfangreichen Value Investing Guide.

Hierzu werden wir uns die Top 10 von professionellen Hedge-Fonds-Managern anschauen und ich werde meine Top 10 vorstellen.

Gute Bücher: Diese Werke präferieren die professionellen Anleger!

Was gute Bücher sind und was nicht ist natürlich immer individuell vom jeweiligen Hintergrund des Lesers abhängig. Die Webseite Sumzero hatte kürzlich die Ergebnisse einer Umfrage veröffentlicht, wo Hedge-Fonds-Manager über die besten Value Investing Bücher abgestimmt haben.

• Platz #10 –Lawrence Cunningham – Die Essays von Warren Buffett
• Platz #9 –Peter Kaufman – Poor Charlies Almanack
• Platz #8 – Peter Lynch – One up on Wall Street
• Platz #7 – Edwin Lefevre – Reminiscences of a Stock Operator
• Platz #6 – Philip Fischer – Common Stocks and Uncommon Profits
• Platz #5 – Graham & Dodd – Security Analysis
• Platz #4 – Howard Marks – The Most Important Thing
• Platz #3 – Joel Greenblatt – You Can Be A Stock Market Genius
• Platz #2 – Benjamin Graham – Intelligent Investieren
• Platz #1 – Seth Klarman – Margin of Safety

Meine Favoriten für Einsteiger

Für Einsteiger kann ich diese Value Investing Bücher empfehlen:

Mohnish Pabrai – Dhando Investor

Mohnish gehört zu den erfolgreichsten Investoren der Neuzeit. Seine Strategie hat er einfach vom Meister persönlich (Warren Buffett) geklaut und gibt dies offen zu. Seine durchschnittliche Rendite der letzten Jahrzehnte liegt bei 33% p.a. Seine Strategie ist einfach zu beschreiben:

„Few Bets, Big Bets, Infrequent Bets“

In dem Buch beschreibt Mohnish, wie seine Strategie funktioniert.

Robert Hagstrom – Warren Buffett: Sein Weg. Seine Methode. Seine Strategie (Deutch)

Dieses Buch ist ein Sonderling unter den Büchern. Robert Hagstrom hat die Strategie von Warren Buffett aus zahlreichen Interviews, Büchern und den Briefen an seine Aktionäre nachkonstruiert. Das Tolle daran: Buffett selbst hat dieses Buch auf Richtigkeit geprüft und abgesegnet. In diesem Buch wird nicht nur seine einfache Strategie beschrieben, sondern auch an den Käufen der letzten Jahrzehnte erklärt. Von American Express bis Washington Post ist alles dabei.Die Lektionen kann man somit direkt in der Praxis anwenden und selbst mit der Aktienbewertung starten.

Wenn du mehr über Warren Buffett und seine Strategie erfahren möchtest, klicke diesen Link.

Phil Town – Regel #1: Einfach erfolgreich anlegen (Deutsch)

Dieses Buch beschreibt die Philosophie von Value Investing und gibt einen kompletten Guide zur Aktienbewertung. Zwischendurch verliert sich der Autor etwas in Geschichten von seinen Klienten. Dennoch ist Regel #1 ein enorm umfangreiches und nützliches Buch.

Joel Greenblatt – Die Börsen-Zauberformel (Deutsch)

Die Börsen-Zauberformel von Joel Greenblatt schlägt die Märkte langfristig nach wie vor. In diesem Buch beschreibt der Starinvestor seinen Ansatz. Das Buch ist einfach verständlich und somit für Einsteiger interessant. Der Ansatz von Joel lautet: Setze auf viele günstige und gute Unternehmen.

Tren Griffin – Charlie Munger: Ich habe dem nichts mehr hinzuzufügen (Deutsch)

Dieses Buch behandelt Charlie Mungers Ansatz und langfristigen Erfolg. Charlie ist maßgeblich für den Erfolg von Berkshire Hathaway verantwortlich. In diesem Buch wird nicht nur seine Investmentstrategie, sondern auch die Denkmuster dahinter beschrieben. Charlie ist für seine psychologischen Kenntnisse bekannt und nutzt diese aktiv im Börsenhandel. Ein tolles Value Investing Buch für Einsteiger!

Meine Favoriten für Fortgeschrittene

Nicolas Schmidlin – Unternehmensbewertung & Kennzahlenanalyse (Deutsch)

Du möchtest Dich intensiver mit der quantitativen Bewertung von Unternehmen beschäftigen? Dann ist dieses Buch sicher für Dich interessant. Das Buch geht auf diverse Kennzahlen und die Bewertung von Unternehmen intensiv ein. Schaue Dir auch gerne dazu die Rezensionen an.

Benjamin Graham – Intelligent Investieren (Deutsch)

Der Klassiker von Benjamin Graham. Intelligent Investieren ist laut Warren Buffett das beste Buch, das jemals über Value Investing geschrieben wurde. Als ich das Buch gelesen habe, musste ich feststellen, dass es nicht sehr einsteiger-freundlich ist. Daher ist es für mich eher für Fortgeschrittene Anleger. Dennoch ist dieses Buch ein Grundpfeiler des Value Investings und zeigt, wie die Fundamentalanalyse umgesetzt werden und Aktien bewertet werden können. Wenn Du mehr über Benjamin Graham erfahren möchtest, schaue Dir meinen Artikel über den Value Investor Benjamin Graham an.

Seth Klarman – Margin of Safety

Margin of Safety von Seth Klarman ist bisher das mit Abstand beste Buch, dass ich über Value Investing gelesen habe. Das Buch beschreibt nicht nur die richtige Value Investing Strategie, sondern geht auch intensiv auf die Märkte ein und beschreibt, weshalb dieser Ansatz so gut funktioniert, indem das Verhalten der institutionellen Anleger ausgenutzt wird. Darüber hinaus wird die Bewertung von Aktien beschrieben und der Fokus auf das risikolose Investieren gelegt. Seth Klarman kann eine jährliche Rendite von rund 20% vorweisen.

Peter Lynch – One Up on Wall Street

Peter Lynch beschreibt in diesem legendären Buch seinen sehr erfolgreichen Investmentansatz. Peter Lynch zeigt dabei anschaulich, wie Privatanleger einfache und effektive Konzepte umsetzen können.

Aswath Damodaran – The Little Book of Valuation

Aswath Damodaran ist ein Experte in Unternehmensbewertung hat viele Videos auf YouTube viele Videos über Bewertung erstellt:

Schau auch mal auf seinem Kanal vorbei, wenn Du Dich für Unternehmensbewertung interessierst.

Mary Buffett – So liest Warren Buffett Unternehmenszahlen (Deutsch)

Das Buch gibt einen guten Überblick über fundamentale Auswertung von Geschäftsabschlüssen. Aus Geschäftsberichten kann man wichtige Informationen ziehen und langfristig attraktive Unternehmen und Aktien finden. Dazu kann ich Dir auch meinen Beitrag zu den 25 wichtigsten Bilanzkennzahlen empfehlen. Wenn Dich das Thema interessiert und Du tiefer einsteigen möchtest, ist dieses Buch einen Blick wert.

Meine Buch Favoriten für Profis und die, die es werden wollen

Graham und Dodd – Security Analysis (Deutsch)

Graham und Dodd zeigen einen vollständigen Leitfaden zur Bewertung von Unternehmen auf. Das Werk ist äußerst umfangreich und jeden Euro wert. Das Niveau ist allerdings etwas höher, so dass ich es nur fortgeschrittenen Anlegern empfehlen kann.

Hewitt Heiserman – It’s Earnings that Count

Hewitt Heiserman zeigt in diesem Buch, wie man in Geschäftsabschlüssen Pleitekandidaten und qualitativ hochwerte Unternehmen finden kann. Dazu wird z.B. eine alternative Gewinn- und Verlustrechnung gezeigt, die die bevorstehende Insolvenz von Unternehmen zu über 80% vorhersagen (anhand von realen Pleiten nachgewiesen) kann. Das Buch eröffnet damit einen interessanten Blickwinkel und schützt den Anleger vor Verlusten.

Fazit: Das beste Value Investing Buch gibt es nicht!

Bücher sind die günstigste Möglichkeit sich Wissen anzueignen. Ich selbst habe früher nie Bücher gelesen und heute lese ich jedes Jahr 3-4 Bücher (gerne im Urlaub am Strand oder Pool). Wer nicht gerne liest, der kann auch auf Hörbücher zurückgreifen (z.B. Benjamin Graham Intelligent Investor).

Es gibt eine Vielzahl von guten Value Investing Büchern. Am Ende kommt es bei der Wahl des richtigen Buches darauf an, dass man für sich persönlich den nächsten Schritt machen kann. Deshalb habe ich Dir hier eine kleine Auswahl von verschiedenen Investment Büchern gegeben. Mein persönlicher Favorit ist Margin of Safety von Setz Klarman. Das Buch kostet über 1.000€. Hier kannst Du den aktuellen Preis checken.Glücklicherweise habe ich eine elektronische Version gefunden und konnte mir das Geld sparen. Man findet aber auch im Netz viele Informationen über den Inhalt.

Die Auflistung der besten Value Investing Bücher der Profis ist ebenfalls sehr spannend, weil professionelle Anleger natürlich einen anderen Blick als Privatanleger haben.

Die besten Bücher sind nur in englischer Sprache verfügbar. Ich empfehle generell sich mit der Sprache auseinander zu setzen und sich dieses Wissen anzueignen. Falls Du lieber deutsche Value Investing Bücher lesen möchtest, kannst Du natürlich auch die deutschen Exemplare (falls vorhanden) oder meine Empfehlungen ausprobieren.

Soviel erstmal zu den besten Value Investing Büchern

Dein